中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有(yǒu)4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的摩根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方(fāng)国(guó)际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资(zī)控股券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决(jué)，仍是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视(shì)各家外(wài)资(zī)券商在2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资(zī)源禀赋(fù)、深入财富管理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公布(bù)各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立(lì)时间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质(zhì)等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转亏(kuī)。野村东方(fāng)国际证券则延续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同期(qī)的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资(zī)股东(dōng)增持而(ér)成为外资控股券商的汇(huì)丰前海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业(yè)营(yíng)业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也难以幸免。且(qiě)新公司建设成本(běn)、业(yè)务费(fèi)用(yòng)、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容易导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比(bǐ)，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自(zì)营业(yè)务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业(yè)务手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家外(wài)资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证(zhèng)券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得证监会(huì)批复，成(chéng)立合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资(zī)股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其(qí)证券(quàn)经纪(jì)业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持续关注并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机(jī)构投资者(zhě)，目标客(kè)群机构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩(jì)表(biǎo)现：当期(qī)实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员工383人(rén)。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步(bù)明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完(wán)成了创业板注册(cè)制改革后(hòu)的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹备并参与了沪深交易(yì)所互(hù)联(lián)互(hù)通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士(shì)国家(jiā)银(yín)行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金(jīn)融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示(shì)，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面的合并对两家外资控股券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计(jì)所普华(huá)永道对瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强调事(shì)项(xiàng)段(duàn)的无保留(liú)意(yì)见审计(jì)报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集(jí)团(tuán)股(gǔ)份公司之间达成协议和合(hé)并计(jì)划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公(gōng)司(sī)下属控股子公司，未来的(de)运营和财务业绩(jì)受到上述(shù)合并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明(míng)存在可(kě)能导致对公(gōng)司持(chí)续经(jīng)营能(néng)力产生重大(dà)疑虑的(de)重(zhòng)大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司(sī)设立(lì)规则》后首家获批的合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的(de)瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过(guò)1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去(qù)一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依(yī)托于(yú)各自资(zī)源禀赋深入(rù)财(cái)富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务(wù)在(zài)原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服(fú)务(wù)（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持(chí)服务、集团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业务联(lián)动等多种业(yè)务(wù)模式(shì)，通(tōng)过(guò)服务(wù)手(shǒu)段的(de)增(zēng)加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多(duō)维度(dù)、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务将定位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支(zhī)持(chí)以及(jí)集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备(bèi)案后，高盛(shèng)高华(huá)在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协(xié)议》，受让北(běi)京高(gāo)华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监(jiān)会核(hé)发(fā)新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销金融(róng)产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续(xù)以(yǐ)资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的研(yán)发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综(zōng)合解(jiě)决方案，丰(fēng)富客(kè)户(hù)产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)私人(rén)财富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此同时，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推进(jìn)私(sī)募股(gǔ)权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金(jīn)融产品并推进跨境投(tóu)资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提(tí)供(gōng)直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股(gǔ)东打造私人财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4公安协警工资多少，公安协警怎么样月正式成立私人财(cái)富(fù)管理部(bù)，负责公司高净(jìng)值个人客户综合(hé)财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行(xíng)，致力为高净值(zhí)和超(chāo)高净(jìng)值(zhí)客户及(jí)其家族(zú)提供专业、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托(tuō)公(gōng)司达成战略(lüè)合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发(fā)展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全(quán)方位资产配置和满足(zú)客户全生命周期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和财富规(guī)划公安协警工资多少，公安协警怎么样(huà)方面的(de)业务，一方面积(jī)极(jí)扩充现有(yǒu)架上策(cè)略，精选(xuǎn)上架多支产(chǎn)品为客(kè)户在(zài)同一(yī)策(cè)略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元化的(de)投资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着中国资(zī)本市场对外开放的力(lì)度不(bù)断加大，各(gè)外资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地(dì)为北京市，注(zhù)册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务(wù)范围包括(kuò)证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是首家(jiā)新设的(de)外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目(mù)前国(guó)内的外资控(kòng)股券商(shāng)数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外(wài)资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待(dài)审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才(cái)证券等多家外资券(quàn)商的(de)设立申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批(pī)阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满(mǎn)等(děng)先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥水基金(jīn)、法国(guó)东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大(dà)和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡(xī)、德(dé)国(guó)安联保(bǎo)险(xiǎn)、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感(gǎn)受(shòu)到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和(hé)中国资(zī)本市场发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融机(jī)构(gòu)和全球(qiú)投资者(zhě)带(dài)来了(le)实实在在的机(jī)遇。各金融机构高(gāo)度重视中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作，积极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内(nèi)券商也(yě)纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来(lái)华展业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现(xiàn)国民待(dài)遇，外(wài)资券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构(gòu)等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国际金融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了(le)通(tōng)过与国际金融机构(gòu)直接合作促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业集中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步(bù)形成，金融科技(jì)对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券行业竞(jìng)争新格局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 公安协警工资多少，公安协警怎么样