看看周(zhōu)末有(yǒu)哪些(xiē)重要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全(quán)球周五(wǔ)公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭(lǐng)50上方，和(hé)服务业(yè)PMI均不降反升，分别创半年和一年来新(xīn)高，综合PMI超预期(qī)强(qiáng)劲(jìn)，创去年5月以来新高。其中的分(fēn)项指数释放价格压力再度升温的警报信号：4月购进(jìn)价格(gé)创去年(nián)11月(yuè)以来(lái)新高，出厂价格创去(qù)年(nián)9月以(yǐ)来新(xīn)高。

　　标普全球的(de)经济学家在(zài)点(diǎn)评PMI时警告，CPI可能上升(shēng)，或者至少一定(dìng)程度居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压力的(de)通(tōng)胀担忧，数据(jù)公布(bù)后，美(měi)股(gǔ)承压下(xià瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织)行，主要美股指盘中集体下跌(diē)；美国(guó)国债价格跳水、收益(yì)率盘中(zhōng)拉升(shēng)，对利(lì)率更敏感的(de)2年期美(měi)债收益(yì)率一度(dù)较日内(nèi)低位回(huí)升10个(gè)基(jī)点(diǎn)；PMI公布前曾(céng)逼近周四(sì)所(suǒ)创一年来低谷(gǔ)的美元指数迅(xùn)速抹平日(rì)内(nèi)跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美(měi)联储(chǔ)官员最近一再(zài)表态支持继续加息后，黄金(jīn)大幅回落，本月内(nèi)首次收盘失守(shǒu)2000美元/盎(àng)司心理(lǐ)关(guān)口，连(lián)续第二周因(yīn)周五回落而全周累计由(yóu)涨转(zhuǎn)跌；工业金属总体继续下挫，在中(zhōng)国公(gōng)布3月精炼铜(tóng)产(chǎn)量同比增长9％、增至(zhì)创纪录高(gāo)位(wèi)后(hòu)，市场开(kāi)始担(dān)心中国的进口铜需(xū)求(qiú)，加(jiā)之全周经济增长(zhǎng)前景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦(lún)锌跌至5个月低谷，伦(lún)锡虽然继续(xù)回落，但凭借周一大涨，全周仍(réng)累涨(zhǎng)。原油周(zhōu)五反弹(dàn)，但经济(jì)前景的担(dān)忧压顶，未能(néng)延续一(yī)个月(yuè)来(lái)累(lèi)计涨势，汽油全(quán)周跌幅更大，其受到美国能源部(bù)公布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根廷中(zhōng)央银(yín)行加息(xī)300基点

　　当(dāng)地时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中(zhōng)央银行宣布将基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调至81％，加息幅度(dù)达300个基(jī)点，高于(yú)此(cǐ)前(qián)市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年(nián)第二次大幅加息(xī)，今年3月，该行也同样加(jiā)息了300个基(jī)点，将基(jī)准利率(lǜ)从75％上(shàng)调至78％。而(ér)在去年(nián)，这(zhè)家央行(xíng)也已经经历了多次加息，总幅度达到了3700个(gè)基点。

　　阿根(gēn)廷(tíng)央(yāng)行在(zài)周四的(de)声(shēng)明中表示，此次(cì)加(jiā)息(xī)主(zhǔ)要是由(yóu)于3月该国通胀(zhàng)加剧，央行未来(lái)将继续监测物价水平、外汇(huì)市场(chǎng)和货币总量(liàng)变(biàn)化，以对利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿(ā)根廷(tíng)3月环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的最高环(huán)比(bǐ)增(zēng)速(sù)；同(tóng)比通胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根据通胀报告，在各(gè)类商品和服务中，餐厅酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟酒等同比价(jià)格变化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育(yù)和交通运输等方面价(jià)格波动(dòng)相对(duì)较小。

　　通胀报告发布(bù)当天，阿根廷总统(tǒng)府发言人加芙列拉·塞(sāi)鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主要原因(yīn)包括国际大宗商品价(jià)格受俄乌(wū)冲突影响上涨以及今年初阿根廷发生(shēng)严重旱灾等。另一(yī)项市场预期调查报告还显示，2023年阿(ā)根廷通胀率将(jiāng)达110％，而摩根大通认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国多地遭恶(è)劣天气袭击，超1500万人(rén)面临严重雷暴风(fēng)险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个(gè)地区持续遭(zāo)到(dào)恶劣天气袭击，超过(guò)1500万人面(miàn)临(lín)严(yán)重雷暴的风险。风暴预(yù)测中心表示，强雷暴会产生冰雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天气状况，得(dé)州(zhōu)沿海(hǎi)地(dì)区(qū)到(dào)密西西(xī)比(bǐ)河谷地区，以及俄(é)亥俄河上游到(dào)五大湖地区将受到(dào)影响，部分地区的洪(hóng)水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼奥国际机场和奥斯(sī)汀-伯格(gé)斯特(tè)罗姆(mǔ)国际机场20日晚上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外(wài)，俄(é)克拉何马州(zhōu)19日(rì)遭(zāo)受(shòu)龙卷风(fēng)侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂(dì)特(tè)宣布该州部分(fēn)地(dì)区(qū)进(jìn)入紧急状态(tài)。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援引美联社(shè)报道，当地时间20日，美国保守派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年的美国总统(tǒng)竞选。

　　据美(měi)国(guó)有线电视新闻网（CNN）报道(dào)，在(zài)过去的几(jǐ)十(shí)年里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持(chí)自(zì)己(jǐ)的广播节目(mù)“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守(shǒu)派中拥有了一批追(zhuī)随(suí)者。

　　低(dī)库存支撑棕榈油近月价格

　　昨(zuó)日，油脂期(qī)货继(jì)续下(xià)挫，棕榈(lǘ)油主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油(yóu)主力收(shōu)盘(pán)于(yú)8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨，创下(xià)逾两(liǎng)年新(xīn)低。

　　申银万国期货(huò)油脂分析师(shī)聂波表示，一方面，原油下跌较多，市(shì)场重回原油需(xū)求逻辑，美国经济数据较(jiào)差，市场预期经济衰退，另外5月可能(néng)再度加息。另一方面，国内经(jīng)济处于弱复苏状态，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波介绍(shào)，2月印尼棕榈油产量环(huán)比减(jiǎn)少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅低(dī)于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼(ní)降雨(yǔ)偏少，产量(liàng)恢(huī)复(fù)潜(qián)力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小(xiǎo)于历史月均8.65％的(de)减幅。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕FOB价差(chà)还在(zài)200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但(dàn)是(shì)由于2月(yuè)工(gōng)作日少，假期多，最终数量出现下滑。2月印尼(ní)棕榈(lǘ)油表观消费略(lüè)增至(zhì)181万(wàn)吨。其中，生物柴油(yóu)消耗82万吨(dūn)，高于1月的81万吨，食用和化工消费(fèi)增加2万吨至99万吨。年初(chū)以(yǐ)来(lái)，印尼生物柴油生产需要补贴，1—2月月(yuè)均(jūn)产量(liàng)低于110万千升（2023年目标(biāo)1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱动暂时略弱(ruò)。2月底印(yìn)尼棕(zōng)榈油库存下(xià)滑至264万吨，库存偏低。马(mǎ)来西亚3月(yuè)底棕榈油库存同样偏低，导致近月(yuè)产(chǎn)地报价相对内(nèi)盘偏强，近月进口倒挂较多，远(yuǎn)月倒挂少，4月到港预(yù)估17万吨，数量(liàng)少(shǎo)，国内持(chí)续去库(kù)存，棕榈油(yóu)瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织5—9月差走扩至500元/吨(dūn)以上，而豆油(yóu)套利盘压力更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下旬印(yìn)尼(ní)部分地区降雨(yǔ)略偏多，总(zǒng)体(tǐ)利于产量恢(huī)复，近期棕榈果价(jià)格下(xià)跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼(ní)诺的出现助于提高产量，国际豆(dòu)棕价差跌入负值，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨的(de)免税额(é)度，斋月后(hòu)通(tōng)常是需求淡季，最近印度也(yě)取消了棕榈油订单。因此，短期棕(zōng)榈油(yóu)低库(kù)存支撑(chēng)价格，但(dàn)中长期产地累库(kù)可能性较大。”聂波(bō)说。

　　银河期(qī)货油脂油(yóu)料分析师陈界正告诉期货日(rì)报记者，虽然(rán)近端因为斋月的(de)原(yuán)因(yīn)，GAPKI数据以及马来的MPOB数(shù)据的超预期去(qù)库继续支(zhī)撑近(jìn)月(yuè)价(jià)格，但(dàn)是(shì)2月印尼(ní)产量位(wèi)于历史同期最(zuì)高位，且未来产区产量(liàng)季(jì)节性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧(ōu)盟进口受(shòu)到菜油供(gōng)应压力的抑制(zhì)，远端(duān)的产(chǎn)区产(chǎn)量(liàng)恢复以及出口走弱较为明(míng)显，预计4—6月份将不断(duàn)累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上，巴西大豆(dòu)的集中出口，使得国(guó)际豆油的供应愈发(fā)充(chōng)足，国(guó)内(nèi)消费以及印(yìn)度消费暂无明(míng)显增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高(gāo)空配思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正分析称，当前国内库存较高，产(chǎn)区(qū)库存较低，国(guó)内棕榈油盘(pán)面(miàn)偏弱，因此马(mǎ)盘涨幅明显大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维(wéi)持在(zài)-300附近。但是(shì)4月18日给出了进(jìn)口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份(fèn)全国共进口24度39万吨。近期消(xiāo)费(fèi)疲(pí)软，去库不及预期(qī)，终端消(xiāo)费仅为弱(ruò)复苏，虽(suī)然短期将(jiāng)会逐步去(qù)库，但未(wèi)来(lái)产区压(yā)力(lì)逐步(bù)体(tǐ)现，预计(jì)进口(kǒu)利润将(jiāng)会逐步修(xiū)复，国内也将会不断(duàn)买(mǎi)船，基(jī)差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货市(shì)场人(rén)气一般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是到船迟滞(zhì)，令港口去(qù)库存加快，基差暂稳(wěn)。由于4—5月(yuè)份买船(chuán)到港较少，上周(zhōu)港口库(kù)存继续小幅去库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预(yù)计继续去库。后续(xù)需继续关(guān)注实(shí)际消费以及买船(chuán)情(qíng)况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动(dòng)

　　本(běn)周(zhōu)，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价(jià)格冲击(jī)减弱，进口加拿(ná)大菜籽榨利同样亏(kuī)损，菜豆油2309价差(chà)扩大(dà)至(zhì)800元/吨左右(yòu)，华东(dōng)地区三级菜油和一级大豆油现货价差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货价(jià)差由(yóu)负转正后，菜油成交再(zài)度冷清。

　　国(guó)泰君安(ān)期货农产品(pǐn)分析师(shī)傅博(bó)表示(shì)，目前来看，菜(cài)油仍然(r瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织án)缺乏上涨的驱动。随着菜(cài)油现货价格跌至比豆(dòu)油便宜，以及(jí)目(mù)前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜油的利空阶(jiē)段性算(suàn)是交易充分了。但是(shì)，菜(cài)油的基本面并未(wèi)转(zhuǎn)好(hǎo)。

　　“多个国家生物柴油政策执(zhí)行不及预期，对于(yú)植物油消(xiāo)费增速不会像之前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月(yuè)开始收(shōu)割，7月(yuè)出口开(kāi)始增多(duō)，增产背景下可能再度对价(jià)格产生冲(chōng)击。”聂波(bō)说(shuō)。

　　陈(chén)界正(zhèng)分(fēn)析称，从国内的(de)情况来(lái)看(kàn)，菜(cài)油从2月中(zhōng)旬到现(xiàn)在已经拍储了3.8万(wàn)吨。受(shòu)到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压榨量(liàng)为10万吨，预计后(hòu)续继续维持高位(wèi)运行。因(yīn)为(wèi)进(jìn)口菜油(yóu)到港，以及压榨厂开机(jī)，预(yù)计后(hòu)续(xù)库存(cún)将开始不断累积(jī)， 4—5 月每月菜籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以上(shàng)，未(wèi)来整体的菜籽供应(yīng)仍偏宽松。菜油港口库存上周(zhōu)继续(xù)大幅累积，现为33.4万吨，预计下周将(jiāng)会继续(xù)累库。

　　“从现在的采(cǎi)购情(qíng)况(kuàng)来看，7—9月每(měi)个月的菜籽(zǐ)进(jìn)口量要(yào)比3—6月少，但是每个(gè)月维持在24万吨(dūn)以上的(de)水平，而且菜油进(jìn)口量预计会(huì)维持高位，特(tè)别是6—7月份的(de)菜油进口(kǒu)量预计偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍(réng)然是(shì)个未知数，总体来看，菜油的(de)供应并没有大幅收(shōu)缩的预期。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米油(yóu)等其他(tā)小油种的影响，菜(cài)油价格需要(yào)保持竞争力，要(yào)维持和(hé)豆油(yóu)的低价差(chà)来刺激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界(jiè)正(zhèng)认为，前期菜(cài)油的进口盘(pán)面利润打开，未来菜(cài)油(yóu)将不断到港(gǎng)。欧洲受(shòu)到菜油供应压(yā)力的(de)影响，现货价(jià)格维持弱势，进(jìn)口端带动国内盘面偏弱。全(quán)球菜(cài)籽供应恢复(fù)格局较(jiào)为明确，后(hòu)期国内的(de)供(gōng)应也(yě)会愈发(fā)宽(kuān)松。近端菜油(yóu)继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重(zhòng)点关注(zhù)加拿大(dà)新一季菜籽播种(zhǒng)生长(zhǎng)情况。

　　傅博提(tí)示(shì)，一方面，要关注(zhù)国际市场的菜(cài)籽(zǐ)和菜(cài)油(yóu)供(gōng)应情况，关注是否会(huì)有(yǒu)新增供应或者上游成(chéng)本端的变化(huà)因素的影响；另一方面(miàn)，要关注国内(nèi)菜油(yóu)的累库情况(kuàng)和(hé)国内豆油的价格，预计接下(xià)来一段时间，国内菜油价格(gé)会跟随豆油(yóu)价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫(diàn)底

　　豆油方(fāng)面，本周(zhōu)初市场(chǎng)还(hái)在(zài)担忧(yōu)进口(kǒu)大豆CIQ事件导致周度压(yā)榨(zhà)偏低(dī)，4月19日华南(nán)油厂恢(huī)复开机，20日后其他地方油厂也在(zài)陆续(xù)恢复，下周开始周度压榨量明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上(shàng)旬(xún)，预计大豆到港量(liàng)接近3000万吨，几乎是(shì)历史同期最高的进口量，所以预计(jì)大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨/周(zhōu)，对应的豆(dòu)油(yóu)供应(yīng)量将从每周的28.5万(wàn)吨增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过(guò)关，部分工厂预(yù)计逐步(bù)恢复开机(jī)。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量为(wèi)147万吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提升较(jiào)多。由于部(bù)分工厂仍处(chù)于缺豆(dòu)停机(jī)状态(tài)，预计短期开(kāi)机继续(xù)位于低位，下周开机预计将会继(jì)续恢复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维(wéi)持在历史同(tóng)期低位，预(yù)计下周(zhōu)将会(huì)继续累库。现货市场乏善可陈，预计本(běn)周(zhōu)全国(guó)大豆压榨量将(jiāng)升至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，豆油的需求并不乐(lè)观。傅博(bó)表示，目前，豆油现货价格比(bǐ)棕(zōng)榈(lǘ)油和(hé)菜(cài)油价格贵，随(suí)着华东、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替代(dài)增加(jiā)，西南地区菜(cài)油对豆油的(de)替代正在发生。一些(xiē)食品(pǐn)加工、饲(sì)料(liào)等领域的豆油需求也会因为豆油(yóu)价(jià)格过高而减少。

　　“豆(dòu)油需求暂乏亮(liàng)点，下游节前备货不积极，贸易(yì)商(shāng)采购心态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将会(huì)逐步转向(xiàng)宽松(sōng)转(zhuǎn)变。后期(qī)需(xū)要(yào)重点关(guān)注南国内大(dà)豆到(dào)港通(tōng)关以及整(zhěng)体的开机(jī)情况。新一季(jì)美豆的(de)播种生长情况将决定豆油(yóu)盘面(miàn)的相(xiāng)对强(qiáng)弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏(piān)弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基(jī)本面从目前的低(dī)库存(cún)、高基差，转(zhuǎn)变为累库加(jiā)基差下(xià)行的预(yù)期(qī)，即豆油的基本面(miàn)转(zhuǎn)差。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈油是降库(kù)预期，菜油前期已经(jīng)对自身的供(gōng)应(yīng)压力进行(xíng)了一波交易(yì)，目前走势跟(gēn)随豆油波动。因(yīn)此，阶段性来(lái)看，供应(yīng)的边际变(biàn)化和需求预期都(dōu)预示豆油可能是未来(lái)一段时间三大油脂中最弱的。

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