就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothsc丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体hild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人(rén)数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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