财联社4月28日讯（记者(zhě) 吴雨(yǔ)其）随着公(gōng)募基金2023年一季(jì)报披露(lù)完成，多位知(zhī)名基免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费金经理大幅(fú)调仓换(huàn)股的(de)动向(xiàng)和投资(zī)方向也浮出(chū)水面。

　　其中，张坤大幅(fú)加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集团(tuán)、腾讯控股，谢(xiè)治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创(chuàng)、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股、赛腾股份(fèn)、星(xīng)环科技-U，常处于风口(kǒu)浪(làng)尖的葛(gé)兰，也开(kāi)始布局人工智能(néng)，加仓同(tóng)花顺(shùn)、金山办(bàn)公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大行(xíng)其道的首季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐AI，另一面，一些专(zhuān)注长期(qī)成长价值(zhí)的基金(jīn)经(jīng)理仍坚守新能源，如曾经(jīng)的(de)公(gōng)募冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一(yī)季(jì)度，是(shì)人(rén)工(gōng)智能的盛典(diǎn)。面(miàn)对火出天(tiān)际(jì)的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不为所(suǒ)动继续坚守“初(chū)心(xīn)”？

　　观察一季报(bào)的(de)调仓换股，可见越来越多的(de)基金经理选择(zé)了(le)前者。“不(bù)买AI就是(shì)等死，追(zhuī)买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把再(zài)死，也许富贵险中求呢”，是行业(yè)心态(tài)的(de)生动写照。

　　光大(dà)证券统计数据也证(zhèng)明了这一点，公募基金一(yī)季度(dù)大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机和通信行(xíng)业(yè)。截(jié)至2023年3月(yuè)31日，主动偏股基(jī)金(jīn)重仓股(gǔ)在TMT板块配(pèi)置市值4707亿元(yuán)，一季度大(dà)幅提升1163亿(yì)元。

　　包括一(yī)直深(shēn)耕医(yī)疗的葛兰(lán)在(zài)内，众(zhòng)多(duō)知名(míng)基金经(jīng)理布局AI。具(jù)体来看，中欧阿尔(ěr)法混合(hé)一季度大手笔新进中芯国际、上(shàng)海电(diàn)影(yǐng)，其中(zhōng)前者加仓1366.4股，还(hái)加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所(suǒ)管的另一只中欧研(yán)究精选混(hùn)合(hé)一季(jì)度新进金山办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明睿新(xīn)起点混合一季(jì)度新进中(zhōng)芯国际、同(tóng)花顺，将(jiāng)寒武纪(jì)的仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万股，金山办公的仓位(wèi)从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股中也(yě)能看出葛兰的(de)人(rén)工(gōng)智能投资方向(xiàng)——从AI上游(yóu)的(de)芯片、到算(suàn)力以(yǐ)及终(zhōng)端的应用(yòng)、办(bàn)公等。

　　窥一斑而(ér)知全豹，葛兰(lán)的操作(zuò)只(zhǐ)是公募基金(jīn)经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各位知名基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓动向可以看(kàn)出，大家都纷纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费同样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也(yě)在一季(jì)报中也提到，随(suí)着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人(rén)工智能的产业(yè)趋势受到市场关(guān)注，并很快扩散到(dào)国内产业界，市场聚焦(jiāo)于上游算力、传(chuán)输(shū)和下游运用，在经济复苏(sū)相对温(wēn)和的情景下，计(jì)算机(jī)、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到各(gè)方资金(jīn)的追捧(pěng)，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新(xīn)入他所管理的(de)中欧新趋势(shì)十大重仓股，中欧洞见一年持(chí)有(yǒu)则加仓了立(lì)讯(xùn)精(jīng)密(mì)、腾讯控股等个股；中欧明睿新常(cháng)态则加仓深信服等。

　　再(zài)如谢治宇，海康威(wēi)视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热(rè)股(gǔ)均(jūn)为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的(de)是，此前招商(shāng)证券研报称(chēng)，从(cóng)历史上(shàng)来(lái)看，30％是主(zhǔ)动偏股(gǔ)公募基金大(dà)类行(xíng)业配置比(bǐ)例一个很重要的临界值，往往(wǎng)预示着某(mǒu)个板块(kuài)进入过热阶段。截至2023年一季度末(mò)，主(zhǔ)动偏(piān)股(gǔ)公募基金(jīn)对(duì)TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但与临界值尚存(cún)安全距离。从(cóng)这点(diǎn)看，基(jī)金经理(lǐ)对于TMT来说仍称不上“抱(bào)团”，仍有基(jī)金经(jīng)理并未上车(chē)。

　　有人守(shǒu)候(hòu)成(chéng)了(le)景

　　在“追风”的另一面，仍有一部(bù)分仍坚(jiān)守新能源(yuán)，也有(yǒu)一部分(fēn)试图低位捡(jiǎn)拾新(xīn)能(néng)源筹码。

　　如曾经的公募状元刘格菘(sōng)。据了解，广(guǎng)发基金成长团队对新能源的钟爱(ài)业内闻(wén)名，最新披露的一季报中也证实了他(tā)们(men)的“坚守初心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军基(jī)金广(guǎng)发(fā)双擎升级，从(cóng)其(qí)十大重(zhòng)仓股(gǔ)来看，前五大重仓股的(de)占比均超(chāo)过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科(kē)技、阳光(guāng)电源、亿(yì)纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能源(yuán)概念股。除此(cǐ)之(zhī)外，他还仍(réng)加仓(cāng)了天合光能、荣盛(shèng)石(shí)化等个股，且新晋晶科能源为十(shí)大(dà)重仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍(réng)对新能源保持信(xìn)心，“我(wǒ)们(men)对本(běn)产品重点持仓(cāng)的光伏、储能、新能源(yuán)车(chē)方向(xiàng)保持相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基(jī)本面优(yōu)秀(xiù)和(hé)增量价值积累的公司。经过调整，行业(yè)估值(zhí)水平已(yǐ)在历(lì)史(shǐ)低位，产业(yè)链的变(biàn)化在市场定价中未被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的(de)睿远成长价值混(hùn)合前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为中国移动(dòng)、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东方(fāng)雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对(duì)比去年年(nián)底该基金增(zēng)持了宁德时代、通威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇(huì)能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅度最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混(hùn)合也加仓(cāng)了新能(néng)源，如晶科能源(yuán)、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源(yuán)板块的(de)一(yī)些风险点(diǎn)，这(zhè)些风(fēng)险(xiǎn)点在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸引力。在一(yī)季度我们对于电动车(chē)、光(guāng)伏、储能、海风的一些标的，都增加了一些(xiē)仓位。”

　　对于(yú)人工智能，他认为，“太阳底(dǐ)下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在某(mǒu)个阶段总会(huì)消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基金经理在(zài)AI的“大风”之下，并没(méi)有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章(zhāng)恒在接受财联社记者采访(fǎng)时提到(dào)，他曾重点(diǎn)关注(zhù)过(guò)TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择会在全市(shì)场做行业轮动，在操作(zuò)上绝(jué)对不(bù)是去捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于(yú)自己看(kàn)好的行业(yè)，你重仓押进去，不确定性来的时候，无(wú)论是基(jī)金经理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法承受的(de)。所以，任何一个行(xíng)业，即使你再看好(hǎo)，也要控(kòng)制(zhì)持(chí)有比例，分散(sàn)风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王崇(chóng)一季报表示(shì)暂时无法预(yù)测其兑(duì)现节奏(zòu)和时(shí)间，短期内也很难在A股找到明显的受益(yì)标的，就没有参与。不(bù)过他也认为这些股票的估值(zhí)体系还在合理(lǐ)接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分(fēn)析可知，今年一季(jì)度(dù)仍有不少(shǎo)基(jī)金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种极致行情下，AI板块的未来(lái)走势将如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维(wéi)持TMT为全年(nián)市场主线(xiàn)的(de)判断(duàn)，相关(guān)领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模(mó)块等细分赛道将陆续迎来基本(běn)面的确(què)认(rèn)，中微观层(céng)面上尚有(yǒu)空间，估值修(xiū)复(fù)尚未(wèi)结束，个股上是找(zhǎo)机(jī)会的(de)格局(jú)。

　　中(zhōng)金公司(sī)研(yán)报指出，年初至今市场对AI关注(zhù)度持续高企，上(shàng)一轮行情催化主要集(jí)中(zhōng)于大模型(xíng)的(de)突破进展；而4月(yuè)以来，我们观察到(dào)各个领域的应(yīng)用厂(chǎng)商正加(jiā)速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场景进(jìn)展(zhǎn)相对较快，我们(men)预(yù)计5月之后将(jiāng)进入(rù)AI应用的加速繁(fán)荣(róng)阶段。我们持续看多AI，并在(zài)应用、算力、模型三层(céng)中(zhōng)建议投(tóu)资者优先关注应用层投资机(jī)遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承非也看(kàn)好相关板块(kuài)，他认为，2011年之(zhī)前是周期的时(shí)代，2011年之后是消费(fèi)的时代(dài)，但未来(lái)10年，最牛的资产是科(kē)技。他坦言，自己目前(qián)重仓半导体板块。

　　不过另一部分(fēn)市场人士也指出，AI后续或有(yǒu)波(bō)动(dòng)或调整。

　　中信建投证(zhèng)券策略首席(xí)分析(xī)师(shī)陈果，在A股二季度投资策(cè)略会上提到“今年(nián)大(dà)概率还是一个(gè)偏成长风格(gé)占优，尤(yóu)其是很多科技股在过去(qù)几(jǐ)年其实没有(yǒu)太多的表(biǎo)现。以前我们讲茅指数、宁组合(hé)，其实TMT板块有很长(zhǎng)时间没有太多表现。今(jīn)年要推动数字(zì)经济，今年半导体(tǐ)周期要(yào)见底(dǐ)，本身今年科技股的机会是可(kě)以期(qī)待(dài)的”。

　　不过(guò)，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走(zǒu)完，但(dàn)二季度(dù)可(kě)能(néng)会有一些(xiē)波动。AI现在还(hái)是主(zhǔ)题投(tóu)资阶段不(bù)太适合大多数(shù)的投资者，不适(shì)合在(zài)这个位(wèi)置上(shàng)去追。”

　　广(guǎng)发(fā)证券研报中判断，本(běn)轮AI板块(kuài)已进入第一轮调整期(qī)，但对标2013年“移动互联网+”行情(qíng)节(jié)奏，预计本轮(lún)后续调整时长与(yǔ)幅度有限。对于下(xià)一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布局有望率(lǜ)先实(shí)现业(yè)绩兑(duì)现的(de)环节，即(jí)满(mǎn)足“自(zì)身产业周(zhōu)期向上+AI加持下的(de)业绩增厚机(jī)遇”的领域，比如，电(diàn)子、计算机(jī)、传(chuán)媒、通(tōng)信。

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