财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情(qíng)况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十(shí)大重仓(cāng)股中，工(gōn国v是不是国5，国v与国vl的区别g)商银行(xíng)、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券(quàn)商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银行(xíng)A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据(jù)而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗(qí)下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别(bié)为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第(dì)八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及(jí)农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以及(jí)批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行成为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A将自下(xià)而上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的(de)易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金国v是不是国5，国v与国vl的区别至今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(huó)配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的(de)第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价国v是不是国5，国v与国vl的区别值(zhí)品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大流通(tōng)股东行列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持(chí)过常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招商银(yín)行最(zuì)多的是易方(fāng)达(dá)基(jī)金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较多的(de)产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度(dù)收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是大(dà)行，最(zuì)后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)增(zēng)幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公(gōng)司(sī)的会计规则(zé)有差(chà)别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行(xíng)以极(jí)低利(lì)率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季(jì)度息差压力(lì)最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强，海通国际(jì)建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴(tiē)近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速最好的交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得(dé)关注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商(shāng)银(yín)行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易(yì)。

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