近(jìn)期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三(sān)只旗(qí)舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透露(lù)什么信(xìn)号(hào)？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另(lìng)一(yī)只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释(shì)道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的(de)影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要(yào)的机(jī)会。中国在电动汽(qì)车价值链的(de)供应方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一(yī)。以充电桩为例(lì)，中国平均一(yī)个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电机温(wēn)控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份额(é)，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀门(mén)行业(yè)拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车(chē)专家(jiā)以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计(jì)36家动力(lì)电池企业(yè)实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但(dàn)是(shì)排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动(dòng)力电池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴ng>

　　或许是(shì)基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个股包括(kuò)格(gé)力电器、中国(guó)建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇(yù)一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池(chí)，这(zhè)方面它的市场份额(é)是领(lǐng)先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因(yīn)为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示(shì)，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代(dài)若不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对于(yú)宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)本投资(zī)旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的(de)集(jí)团(tuán)、广联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴品饮料(liào)也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴)瑞医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基(jī)金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。