民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(h自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗ù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗; line-height: 24px;'>自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗p>

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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