民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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