随(suí)着公募基金2023年一季报(bào)披露(lù)拉开帷幕，多位知名基(jī)金经理调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)以及对(duì)后市(shì)看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银(yín)华基金李晓星在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，看(kàn)好半导(dǎo)体、电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工(gōng)等领域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业(yè)的(de)发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投(tóu)资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力(lì)产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户(hù)赋能的(de)垂直(zhí)类应用场景值得关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中(zhōng)表示，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新(xīn)，以(yǐ)及半导体和制造(zào)业正经历(lì)触(chù)底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基(jī)本面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基金王睿等人(rén)也发(fā)布了一季(jì)报(bào)，均谈到(dào)了自己对AI领域的密切关注，但(dàn)观(guān)点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季度大幅调(diào)入(rù)AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季(jì)报数(shù)据显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只(zhǐ)基金来看，整体(tǐ)基金(jīn)仓位(wèi)维持(chí)在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选A、银(yín)华(huá)大盘定开、银(yín)华丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓(cāng)，其中，减仓幅(fú)度最(zuì)大的是银华心选一(yī)年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持(chí)有期(qī)、银华(huá)心享一(yī)年持(chí)有、银华心兴(xīng)三(sān)年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓(cāng)了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李(lǐ)晓星旗下基金产品(pǐn)大(dà)幅(fú)提高了(le)港股仓位，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股(gǔ)仓位从去年(nián)底(dǐ)14.38％上(shàng)升(shēng)到一季度29.55％，银(yín)华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓(xiǎo)星代表作(zuò)银华(huá)中小盘(pán)为例，前十(shí)大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山(shān)办(bàn)公、用友网络、中科(kē)创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙(lóng)头立讯精密成为第一(yī)大重仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有(yǒu)市值约(yuē)2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电(diàn)子，较去年(nián)底增加了(le)16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技、德业股(gǔ)份、晶科能源、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退出(chū)前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，今(jīn)年一季度，该基金(jīn)减持紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基(jī)金(jīn)分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二(èr)、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字(zì)小(xiǎo)作文(wén)”表达(dá)了自己对市场的看法，基(jī)金(jīn)君(jūn)为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报(bào)中表示，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然(rán)是经济整体稳健复(fù)苏，产(chǎn)业结构(gòu)调整继续升(shēng)级(jí)，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力的不断(duàn)增强，国(guó)际伙(huǒ)伴(bàn)跟(gēn)我们(men)的利益(yì)共同点变多(duō)，国(guó)际形势相对之前会(huì)趋(qū)暖，国(guó)际贸易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场(chǎng)最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性的技术，现象级应(yīng)用推(tuī)出后，国(guó)内外各巨头加速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国(guó)产替代方向(xiàng)，集(jí)中在半(bàn)导体设备、材(cái)料、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们(men)的(de)看 法(fǎ)边际转向积极，全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)下(xià)行周期接(jiē)近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上(shàng)行周期(qī)，向上弹性(xìng)取决于下游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望(wàng)率先回暖，其(qí)次是汽车(chē)、 消(xiāo)费(fèi)电子，关(guān)注相关左侧布局(jú)机会。

　　新(xīn)能源板块(kuài)是一季度被市场抛(pāo)弃较多的板块(kuài)，交(jiāo)易(yì)占比和估值已经处于(yú)历史偏(piān)低的(de)位(wèi)置。只是市场对于上涨的标的更多地关注利好，对于(yú)下跌(diē)的(de)板块更多地(dì)关注利空。我们总体认为现在(zài)市场对于新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的担忧讨论，更(gèng)多(duō)是对于一个(gè)下跌板块的应激(jī)式反应(yīng)。在去年(nián)的中(zhōng)报中，我们曾(céng)经提到了(le)新能(néng)源(yuán)板块的(de)一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险点(diǎn)在经过(guò)大半(bàn)年(nián)的消化后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板块的风险因素(sù)已经充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看(kàn)好电动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域投资(zī)机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新(xīn)能源相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明(míng)远在管的6只基(jī)金平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技(jì)创新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星奕(yì)A则不同程度小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新(xīn)能源产业为例，该基金(jīn)一季度(dù)增持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍(réng)位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今年(nián)一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新(xīn)进”前十大(dà)个股，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比(bǐ)亚迪则退(tuì)出前十大(dà)之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同程(chéng)度减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅度最大的是天齐(qí)锂(lǐ)业，今年一季(jì)度较(jiào)去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第(dì)4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复(fù)，经济(jì)先(xiān)是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的(de)回暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的(de)回(huí)调(diào)，从(cóng)而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦(jiāo)在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制造等(děng)新兴产业领(lǐng)域(yù)，细分(fēn)板块(kuài)的(de)整体走势与市场趋同(tóng)，导致(zhì)本基金的净值(zhí)也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入(rù) AI 或(huò)数字经济(jì)等热门概念的(de)创新，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应(yīng)。我(wǒ)们会继(jì)续(xù)在新(xīn) 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能(néng)

　　今(jīn)日(rì)，中信保诚基金旗(qí)下多位基金经理也发布(bù)了(le)一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王(wáng)睿在一季报中(zhōng)表示，宏观(guān)经(jīng)济目(mù)前处在(zài)一个温(wēn)和复苏(sū)的通道，在海(hǎi)外(wài)加息进入(rù)尾声后，社会流动性将(jiāng)相(xiāng)对宽(kuān)松，宏(hóng)观及货币(bì)环境有利于权益市场行情的开展(zhǎn)，二季度指数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示持了部云n是哪里的车牌号分短(duǎn)期达到(dào)目标价的相关品种，并根据(jù)收益率预期(qī)的变(biàn)化调整(zhěng)了(le)一部分科技持(chí)仓。具体来看，以其代表作中信保诚(chéng)创新成(chéng)长为(wèi)例，该基金在(zài)一季度增持了(le)晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福医(yī)药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在(zài)一季(jì)报中表示，对于(yú)人(rén)工智能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态度。首先(xiān)我(wǒ)们相信这是(shì)一项会对(duì)目前的生产和生活方式带来重大变化(huà)的技术变革，值得我们投(tóu)入(rù)非常多的精力(lì)去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我们目前还无(wú)法相对准确的评估这项技(jì)术革(gé)命(mìng)给具(jù)体公司(sī)和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因(yīn)此我们一(yī)季度暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我们(men)会紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我们(men)持(chí)仓较(jiào)多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到(dào)了一些短期因素的干扰，投(tóu)资(zī)者的信(xìn)心出现了波(bō)动(dòng)。投资者(zhě)预(yù)期变(biàn)化导(dǎo)致部分个股出(chū)现(xiàn)了较大(dà)回(huí)调，目(mù)前行(xíng)业整(zhěng)体(tǐ)估值水平(píng)处(chù)于历史云n是哪里的车牌号(shǐ)较(jiào)低位置(zhì)，而这两个(gè)行业未来的(de)发展方向还(hái)是相对(duì)比较确(què)定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日，中泰(tài)资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报中，姜诚表示(shì)，一季度(dù)的(de)市(shì)场走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发展进程中最重(zhòng)要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链(liàn)不同环(huán)节之(zhī)间(jiān)将如(rú)何分配(pèi)？ 市(shì)场当前(qián)认(rèn)为(wèi)的受益环节是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平(píng)达到了(le)什么程(chéng)度以及渗透率(lǜ)将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的(de)基本原理(lǐ)告诉我们，价值会随着时间增长，而非随(suí)着利润(rùn)波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需要重点关(guān)注长期因(yīn)素，淡(dàn)化短(duǎn)期(qī)因素。人工(gōng)智能的(de)发展是一个(gè)长期因(yīn)素(sù)，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握(wò)去捕捉到它带来的投(tóu)资机(jī)会(huì)，但可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可(kě)能好的资产，是我们(men)的投(tóu)资目标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢(láo)、竞争优势维(wéi)持得长、平均净(jìng)资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司(sī)治理(lǐ)加(jiā)持下能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红。所以，我们会(huì)一如既往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体持(chí)仓(cāng)方面，以姜(jiāng)诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A代(dài)表作为例，该基金(jīn)在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了中(zhōng)国建筑、太阳纸业(yè)、华云n是哪里的车牌号鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增(zēng)持了工商银行、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份、招商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示(shì)，自己的(de)组合没有(yǒu)大的(de)变化(huà)，是因为长(zhǎng)期观点没有(yǒu)大(dà)的变化。对(duì)中国经济的长(zhǎng)期乐观，结合(hé)当前(qián)市场提供的(de)较(jiào)低估值水(shuǐ)平(píng)，让我们可以在热点不(bù)断切(qiè)换的市(shì)场(chǎng)中保持平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 云n是哪里的车牌号