随着公募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷幕，多(duō)位知(zhī)名(míng)基金经理调仓(cāng)换股以及(jí)对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓(xiǎo)星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，看(kàn)好半导体、电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军(jūn)工(gōng)等领域(yù)投资机会。他认(rèn)为AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二(èr)季度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体和(hé)制造业正经历触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。会(huì)继续在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘(jué)投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大重仓股

　　李晓星一(yī)季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报(bào)数(shù)据显示(shì)，从银华(huá)基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看(kàn)，整体基金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选、银(yín)华盛世(shì)精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一(yī)年持有A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的(de)是银华心选一年(nián)持有(yǒu)A，较去年底下降(jiàng)了(le)4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两年持有期(qī)、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三年(nián)持有A，较(jiào)去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳(jiā)两年(nián)持有期港股仓(cāng)位从(cóng)去年(nián)底(dǐ)14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心(xīn)兴三(sān)年持有A港股仓位(wèi)从(cóng)去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面(miàn)，以李晓星代表作银华中小盘为例，前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股变(biàn)动较大(dà)。今年一(yī)季度(dù)，立讯(xùn)精(jīng)密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链(liàn)”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该基(jī)金持有(yǒu)立讯精密826.3万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值约2.5亿元(yuán)。一季度(dù)，该(gāi)基金还增(zēng)持了精测电子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋成为第7大(dà)重仓(cāng)股。值(zhí)得(dé)注意的是，上述“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而(ér)宁(níng)德时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶(jīng)科能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持(chí)紫光(guāng)国(guó)微、华海清科，分别(bié)较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持(chí)有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应持有市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二(èr)、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一(yī)季报(bào)中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了自(zì)己对市场的看(kàn)法，基(jī)金君为(wèi)大家做了些重(zhòng)点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是经(jīng)济整体稳健复(fù)苏(sū)，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断(duàn)由于国家自身实力(lì)的不断(duàn)增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一革命性的技(jì)术，现象级应用推出(chū)后(hòu)，国内外(wài)各(gè)巨头加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体(tǐ)方面(miàn)，我们(men)维持看好国产替(tì)代方向，集中在(zài)半导(dǎo)体设备、材料、零部(bù)件环节，中长(zhǎng)期(qī) 看，伴随(suí)国(guó)产供应商(shāng)积极验证导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我们(men)的看(kàn) 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行周(zhōu)期接(jiē)近尾声，经历了过(guò)去几个(gè)季度(dù)的(de)去(qù)库存，有望在(zài)今年下 半年重(zhòng)启上行周期，向上弹(dàn)性取决于下(xià)游需求(qiú)恢复的力度，数(shù)据中心(xīn)有望(wàng)率先回(huí)暖(nuǎn)，其次(cì)是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相关左侧布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多的板块(kuài)，交(jiāo)易占(zhàn)比(bǐ)和(hé)估(gū)值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是市(shì)场(chǎng)对(duì)于上涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关注利好，对于下跌的板块更(gèng)多(duō)地关注利空。我们(men)总体认为现在(zài)市(shì)场对(duì)于新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的(de)担忧讨论，更多是对于一个(gè)下跌板块的应激式反应。在(zài)去年的中报(bào)中，我(割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思wǒ)们(men)曾经(jīng)提到了新(xīn)能源板块的(de)一些风(fēng)险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过大半年的消(xiāo)化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下(xià)，我们认为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释(shì)放，目(mù)前(qián)这个时(shí)间(jiān)段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓(xiǎo)星还看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明远继续(xù)加(jiā)仓新(xīn)能源相(x割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思iāng)关个股

　　一(yī)季报数据显示，信达澳亚基金(jīn)冯(féng)明(míng)远在管(guǎn)的6只(zhǐ)基金平(píng)均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票(piào)仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产业(yè)、信澳科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程(chéng)度小幅减(jiǎn)仓。

　　从(cóng)持(chí)仓情况来看(kàn)，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一(yī)季度(dù)增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓(cāng)25.92％，目前(qián)持(chí)有股(gǔ)数876.4万股，持有(yǒu)市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍位(wèi)列(liè)第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳(yáng)光、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最(zuì)大(dà)的是中伟股份，今年一(yī)季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十(shí)大个股，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚迪则退出(chū)前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持(chí)，其中，减持(chí)幅(fú)度(dù)最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今年一季度较(jiào)去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复(fù)苏后的调整(zhěng)修复(fù)，经济先是在大家“强复苏”的(de)预期 中趋于明(míng)显的回暖，但(dàn)基于(yú)“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势(shì)。本基金的投资主要聚(jù)焦在(zài)新能源、科技、高端制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值(zhí)也出现(xiàn)小幅(fú)震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体(tǐ) 和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生(shēng)一(yī)定正面效应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工(gōng)智能

　　今日(rì)，中信保诚基金(jīn)旗下多位基(jī)金经(jīng)理也(yě)发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部(bù)总监王睿在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，宏(hóng)观经济目(mù)前处在一(yī)个温和(hé)复苏的通道，在(zài)海(hǎi)外加息进入尾声后(hòu)，社会流动性将相对(duì)宽松，宏观及(jí)货币环(huán)境有利于权益市场行情的开展，二(èr)季度(dù)指数仍(réng)有可能会是(shì)震荡上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季(jì)度，王睿减表示持了部(bù)分短期达到目标价(jià)的相关品(pǐn)种，并根据(jù)收益(yì)率预期的变化调整了一(yī)部分科技持仓。具体来看，以其代(dài)表作中信保(bǎo)诚(chéng)创新(xīn)成长(zhǎng)为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电等(děng)个股，人福医药(yào)“新进”前(qián)十大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智(zhì)能这(zhè)一非(fēi)常宏大的命题，他目前(qián)持谨慎乐观的(de)态度。首先(xiān)我们(men)相信这是(shì)一项会对(duì)目前的(de)生产和生活方式带来重大变化的技术变革，值(zhí)得我们投入非常多的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还(hái)无法相对准确的评估(gū)这(zhè)项技术革命(mìng)给具体公司和(hé)行业格局(jú)带来的影响，也不能给(gěi)出(chū)大(dà)部(bù)分公司(sī)一个(gè)相(xiāng)对清晰的定(dìng)价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时(shí)还没有(yǒu)明显增加相关的(de)持(chí)仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较多的电动(dòng)车和光伏(fú)表现(xiàn)不(bù)佳(jiā)，受到(dào)了一些短期(qī)因素的干扰，投资者的信(xìn)心出(chū)现了波动(dòng)。投资者预期(qī)变化(huà)导致部(bù)分个股出现(xiàn)了较大回调(diào)，目(mù)前行业(yè)整体(tǐ)估值水平处于历(lì)史较低位置，而这(zhè)两(liǎng)个行业未(wèi)来的发展方向还是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季度(dù)的(de)市(shì)场走势再(zài)次佐证了一(yī)个道理，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很(hěn)难(nán)。利润(rùn)在(zài)产业链不(bù)同环节之间将如何(hé)分(fēn)配？ 市场当前(qián)认为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不(bù)明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告(gào)诉我们，价值(zhí)会随着时间增长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在海量信(xìn)息中，我们需要重(zhòng)点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资机(jī)会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它(tā)带(dài)来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资(zī)产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思资产收益率高，以及在好(hǎo)的(de)公司治理加持(chí)下(xià)能够把长(zhǎng)期利润转化为(wèi)诱人分(fēn)红。所以，我们(men)会一如既往，不去(qù)猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代(dài)表作(zuò)中泰星元价值优选A代表作为例(lì)，该基金在一(yī)季度减持了中国建筑(zhù)、太阳纸业、华(huá)鲁(lǔ)恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬(yáng)农(nóng)化(huà)工。

　　过(guò)去的(de)一(yī)个季度，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己的组合没有大的(de)变化，是(shì)因为长(zhǎng)期观(guān)点没有大(dà)的变化。对中国经济的(de)长(zhǎng)期乐观，结合当前(qián)市场提供的(de)较低估值水平(píng)，让我们(men)可以(yǐ)在热(rè)点(diǎn)不断切(qiè)换的(de)市(shì)场中保(bǎo)持平和。但投资是一(yī)项苦差事，需要随时准备证(zhèng)伪自己(jǐ)的观点，需要(yào)保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思