今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音or: #ff0000; line-height: 24px;'>揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音基金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的(de)公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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