近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)中国平(píng)安、招商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)三只(zhǐ)基(jī)金中(zhōng)，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影(yǐng)响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全球各国(guó)的(de)脱碳行动变得(dé)越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资(zī)者(zhě)提供了重(zhòng)要的机(jī)会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中(zhōng)国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机(jī)温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行(xíng)业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份额。客户(hù)包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特(tè)、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德(dé)也并一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月(yuè)大(dà)手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、东方财富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国(guó)平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车市场(chǎ一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸ng)共计36家(jiā)动(dòng)力电池(chí)企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家(jiā)动力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车(chē)动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持(chí)续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流(liú)入(rù)榜(bǎng)首。北向(xiàng)资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的(de)个(gè)股(gǔ)包括(kuò)格力电器(qì)、中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车(chē)二是(shì)储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安(ān)全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能保(bǎo)持利(lì)润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂商的关系若不能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人(rén)民币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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