为了(le)让(ràng)自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能获得好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减持(chí)获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处>

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控(kòng)制人(rén)何(hé)德(dé)平和他的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文(wén)化(huà)传播有限公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的(de)上海海得(dé)泽广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持(chí)“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的证券账户并联(lián)合(hé)其他市(shì)场资金(jīn)在二(èr)级市场(chǎng)买(mǎi)入(rù)并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在(zài)后续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策(cè)，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日(rì)有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占(zhàn)总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日(rì)持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月(yuè)22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖(mài)出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市(shì)值管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明土、李传武等(děng)人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册(cè)；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于(yú)非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代(dài)理人也就(jiù)是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核(hé)，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处会向黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行为(wèi)的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的(de)账户交易“新美(měi)星”客(kè)观(guān)上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李传(chuán)武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别(bié)对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十(shí)七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露(lù)违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市(shì)前，海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年(nián)12月27日减持(chí)完(wán)毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰(lán)某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不(bù)对投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参(cān)与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银(yín)行账(zhàng)户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司实际控制人(rén)，未如(rú)实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关(guān)公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十三(sān)条规(guī)定，何(hé)德平(píng)的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会(huì)决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行(xíng)为，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

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