民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思　　

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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