发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传统(tǒng)基建(jiàn)等信贷(dài)投向的结构(gòu)调整，绿色金融正(zhèng)在成为银行业(yè)发力的增量业务(wù)。

从目前已披露2023年年报的上市(shì)银(yín)行数据看，六大国有银行，以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家(jiā)银行绿色信贷余额(é)合计已突破20万(wàn)亿元。其中，工农中建四(sì)家国有大行(xíng)不仅绿色信贷(dài)规模均站上了3万亿元，而且去年一年的增量均超(chāo)过了1万亿元，增速达到了三成至五成不等。可以说，上述每一(yī)家银行绿色金融业(yè)务可谓跨步式大(dà)发展。

自2020年起，环(huán)境、社会和公司(sī)治理（ESG）等绿色理念相关(guān)因素(sù)逐步纳入(rù)金(jīn)融(róng)机构考核，银(yín)行业(yè)绿色金融业务逐年创新，绿色信(xìn)贷规(guī)模拾阶(jiē)而上。同时，银行理财(cái)子公司、基金公司发行的ESG主题产品(pǐn)加速推出，绿色债券、绿色租金、绿(lǜ)色保险等相关投融资业(yè)务更是不断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩增

自“双碳”战略(lüè)提(tí)出至今，绿(lǜ)色产业升级(jí)、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向(xiàng)。商业银行作为实体(tǐ)经济(jì)融资的主力供给方，于近三年的绿色(sè)信贷投放额度呈现台阶式爆发性增长。从资金量角(jiǎo)度出发，绿色贷(dài)款(kuǎn)是我国(guó)绿色金融(róng)体系的最大构成部(bù)分。

从信贷规模看，截至(zhì)2023年(nián)末，绿色信贷余(yú)额站上万亿元阵营的有工商银(yín)行、建设银行、农业银行以(yǐ)及中国银行，上述4家国有大行的绿色贷款(kuǎn)规模均在(zài)3万亿元以(yǐ)上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元(yuán)。

次之，国有(yǒu)大行中的交通银(yín)行、邮储(chǔ)银行的绿色贷(dài)款余额分别超过了8200亿元和6300亿元，股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数(shù)股份(fèn)行的绿色信贷规模在(zài)2000亿元至4600亿元的区间，例如中信(xìn)银行、招商银行、光(guāng)大(dà)银行、民生银(yín)行、平(píng)安银行(xíng)以及浙商银行(xíng)。

近年来,绿色贷(dài)款保持高速增长，中国银行和农业银行2023年(nián)绿色信贷余额较上(shàng)一(yī)年的增速超过了五成，分(fēn)别达到了(le)56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。

也就(jiù)是说，工农中建(jiàn)四家大行的绿色信贷(dài)总量和增量均领(lǐng)先(xiān)同业，即2023年实现了三成至五成不等(děng)的扩张(zhāng)，全年的绿色贷款新增投放平均万亿元以上，分别新(xīn)增(zēng)1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万(wàn)亿元、1.13万亿(yì)元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重在逐步增大。例如，建设银(yín)行绿(lǜ)色贷款余额3.88万亿元，占贷(dài)款总额比重(zhòng)较上年提(tí)升超3个百分(fēn)点。

与国有大行一(yī)样，股份行的绿色(sè)信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行均达到了三(sān)成以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷(dài)款增速超过其他贷款增(zēng)速。

其中，兴业银行还披露了整体(tǐ)绿色金融融资余(yú)额，该行由2020年末的1.16万亿元增长(zhǎng)至1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收息率与对公贷款(kuǎn)基本持平，不良贷款率0.41%。基本盘(2024年五一档新片预售票房突破2000万元pán)中，绿色金融贷款占企金贷款(kuǎn)比重分(fēn)别提升9.93个百分点至25.56%，而房地产贷(dài)款占企金贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

光大银行明显在(zài)绿(lǜ)色金融(róng)业务方(fāng)面进行赶超，绿色信贷规模一举由2022年(nián)末不(bù)到两(liǎng)千(qiān)亿元规模，跃升至三千亿(yì)元阵列。该行是当前已经披露2023年年报的股(gǔ)份行(xíng)中唯一一家绿色(sè)信贷规模增速超(chāo)过五成的股份行。截至2023年末，该行绿(lǜ)色贷款余额3137.62亿元，比(bǐ)上(shàng)年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷(dài)款执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等(děng)结构性工具支持下(xià)绿色贷款盈(yíng)利性有所提高(gāo)、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色(sè)贷款有望继(jì)续保持高(gāo)增长。”中(zhōng)金公(gōng)司(sī)银行团队曾于2023年初作出预测，预计未来十年绿色贷款将成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之(zhī)一。

该团队预(yù)计未来10年内绿色贷款余额(é)复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内新增量约为117万亿元(yuán)，对应年均新增贷款约(yuē)12万亿元；绿色贷(dài)款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭(jiē)和对公贷款）；增量上，十年后绿色(sè)贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一(yī)大贷(dài)款类型。

多牌照发力，绿色金(jīn)融(róng)产品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金(jīn)融产品体系的丰富程度(dù)有待提升。从(cóng)年报看，各家银行也在逐步(bù)探(tàn)索多层(céng)次的(de)绿色投(tóu)融资产品体系，运(yùn)用债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多(duō)种方式(shì)，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金(jīn)融产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和(hé)做市，不少银行积极(jí)于债券(quàn)端(duān)探索各类投融资服务方(fāng)式。

此外(wài)，在“首单”探(tàn)索方面，工商银行于2023年创新发行了该行首只(zhǐ)全球多币种“碳中(zhōng)和”主题境外绿色债券、境(jìng)内首单商业银(yín)行碳(tàn)中和(hé)绿色金融债；中国银行于2023年成(chéng)功发行全球首(shǒu)批共建“一带一路”，主题绿色(sè)债券和全球首笔美元可(kě)持续发展(zhǎn)挂钩贷款债券；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模(mó)4.00亿(yì)美元，募集资金用于支持可持(chí)续水资源管理和海上风(fēng)力发电(diàn)项目。

值得注意的(de)是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换(huàn)代、周期较长等特(tè)点，在服(fú)务绿色转型(xíng)发展上具备(bèi)独特优势。当(dāng)前半数多金(jīn)融租赁公司已(yǐ)将绿(lǜ)色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁(lìn)+”多种模式在助力绿色金融发展，不少银行旗下金(jīn)融租赁公司绿(lǜ)色金租资产(chǎn)的占比(bǐ)已经占(zhàn)到了一半左(zuǒ)右的(de)比重。

例如，农银(yín)金租探(tàn)索(suǒ)建立了“租(zū)赁+信(xìn)贷(dài)”、“租赁(lìn)+股权投资”、“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩(gǒng)固拓展(zhǎn)集(jí)中(zhōng)式风电光伏租赁业(yè)务，大力发(fā)展分布式光伏、分散式风电租赁(lìn)业务，创新落地电力设备经营性、换电重卡租(zū)赁业(yè)务。截至(zhì)2023年(nián)末，绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资产总额(é)67.9%，较上(shàng)年末提升2.5个百分(fēn)点。

再如，建信金租绿(lǜ)色资产(chǎn)规模和占比持续双(shuāng)增，绿色租赁资(zī)产(chǎn)余额(é)473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招(zhāo)银金租2023年绿(lǜ)色租赁业务投放额(é)达到了(le)547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元(yuán)，较上年末增长(zhǎng)15.31%。

（来源：理财公司ESG主题理财产(chǎn)品）

在理(lǐ)财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券(quàn)投资(zī)的重要资金来源，理财公司(sī)也是发(fā)行绿色主题理财产品(pǐn)的重要渠道。

例如，农银理财持续推出ESG主题理财(cái)产品，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发(fā)ESG主题策略产品4只，规(guī)模合计48亿元，年末存(cún)量ESG主题策略产品总规(guī)模合计63.8亿元。此外(wài)，浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色(sè)产业。

在代销理(lǐ)财方面，中信(xìn)银行积极(jí)代销绿色金融产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳环(huán)保和(hé)社会责任相关基(jī)金(jīn)1.73亿元；还(hái)发行(xíng)挂钩绿色金融债(zhài)券的结构性存款产品191只，募集(jí)金额1083.85亿元。

另外，银行旗下保险公司亦通过股权投资、配(pèi)置(zhì)绿色地方政府债、债权投资、产品发行等方式(shì)助力绿色金融发展(zhǎn)。如(rú)截至2023年末，交银人寿投资绿(lǜ)色金融产品余(yú)额52.46亿(yì)元(yuán)。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿(lǜ)色金融的重要参与方，把社会责(zé)任、ESG准则和“双碳”战(zhàn)略作为产品布局(jú)的主要方(fāng)向，持(chí)续(xù)完善ESG基金(jīn)产品谱(pǔ)系(xì)。

梳(shū)理上市银行(xíng)年报披露的信息，可以发现，交银国(guó)际信托2023年新增两单绿色资产证券化项目，合(hé)计规模19亿(yì)元，新增绿色债券投资规模约12亿元等绿色金融业(yè)务(wù)；建信基(jī)金持有(yǒu)绿色债券余额25亿元，通过权益投资途径累计向(xiàng)清洁能源产业等方向投资金额达276亿元；招(zhāo)商基金2023年重点发行(xíng)了招(zhāo)商社会责任混(hùn)合(hé)基金和(hé)行业首只绿债指数产品招商CFETS绿色债券指(zhǐ)数基金，2023年末招商基(jī)金共存续10只ESG相关产(chǎn)品，存(cún)续规模93.21亿元，规模较上(shàng)年末增长(zhǎng)154.53%。

组织架构、考核绿色配套机制正(zhèng)在建立

有银行信贷部门人士告(gào)诉券商中国记者，由于绿色低碳发(fā)展(zhǎn)常常(cháng)离不开前(qián)期的(de)高成本、高投入，而(ér)后期的绿色效益(yì)回报期又(yòu)相对较长(zhǎng)，绿(lǜ)色金融的大(dà)力发(fā)展就显得尤为(wèi)重(zhòng)要。

绿色金(jīn)融带来(lái)的收(shōu)益亦是可期待的。以(yǐ)国内最早发力(lì)绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年末的公司绿色金融(róng)客户较上(shàng)年末增长17.83%至(zhì)5.83万户，其中，深绿客户（客户(hù)主营范围符合绿色产业指导目录）较上年末(mò)增长16.85%至5.39万户，带动存(cún)款规(guī)模超过(guò)2000亿(yì)元(yuán)，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不断提(tí)升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已(yǐ)然成为各家自上而下把握创新的风口所在。券商中国记者观(guān)察发现，早自2020年开始，诸如气(qì)候风险(xiǎn)压力(lì)测试等内容便频繁出现在各大中资银行的年报和清单当中。这正表明金融业面对挑(tiāo)战，深知时(shí)间紧迫(pò)，正在(zài)快(kuài)马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务，可以发(fā)现，各家银行首先从战略上早(zǎo)已重视，并逐步加强绿色金(jīn)融(róng)的布局。总结而言：在体制机(jī)制方面，设(shè)立绿色金融委员会(huì)，试点绿色(sè)支行、事业部，或设置绿色金融专职机构(gòu)等；在激励机(jī)制上(shàng)坚持考核(hé)引导，将绿色金融纳入考核指标(biāo)体系；在资源配置方面，针对行业(yè)项目融(róng)资需求，配置专项信(xìn)贷资源，给予绿色信(xìn)贷FTP定价、资本占用、授权、规模等倾斜力度。

例如，在战略层面，交通银(yín)行构建形成“2+N”绿色金融政策体系，明确(què)2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十四(sì)五”期末，该(gāi)行绿色(sè)贷(dài)款目标为余(yú)额不低于8000亿元，力争达到1万亿(yì)元(yuán)。“N”指各类绿(lǜ)色金融专项政策(cè)，包括组织(zhī)架构、业务管理、支(zhī)持工(gōng)具、细分行业、产品集成(chéng)、审批政策、考核评价、区(qū)域发展等。

又如，在试点机构方(fāng)面，邮储银行将北京市门头沟区滨(bīn)河绿色支行作为(wèi)绿色金融支行，截至2023年末，该(gāi)支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷(dài)资产规模的93.58%，较上年末提(tí)高了56个百(bǎi)分点。再如，在绩效考核机制上，邮(yóu)储银行实施绿色金(jīn)融经济(jì)资本计量差异化政策，扩大绿(lǜ)色金融经济资本计量范围，针对绿色(sè)金融(róng)等业(yè)务设置90%经济资(zī)本调节系(xì)数(shù)；为具有显著碳减排(pái)效益的绿色项(xiàng)目提供优惠利率，对(duì)绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个内部资金转移定价基(jī)点的优惠。

专(zhuān)业人才、数字能力助力绿色风控

值得关注的(de)是，作为一项新兴的业务(wù)，发展绿色金(jīn)融(róng)所需的专(zhuān)业人才也需要引进与培养，从而识别与把控绿(lǜ)色金融业务的风控。

在人才队伍方面，只有兴业银行一家有较为完整的披(pī)露。年报显示，该行有序推进绿色金融“万人计划”，巩固提升绿色金融专业(yè)能力，截至2023年末，该(gāi)行的公司绿(lǜ)色金融人才151人，较(jiào)上年末几乎增长了两倍，增幅(fú)达到了197.22%。而绿色人才这一(yī)数据，当前各家银行(xíng)并(bìng)未有更多的披露(lù)。

中(zhōng)信(xìn)银行提(tí)到持续强化人才队伍建设，“以学促干”提升专业能力。在内控管理方面，该行表示，加强(qiáng)对高碳资产(chǎn)的风险(xiǎn)识别、评估和管理；制定储能、风电、光伏、新能(néng)源汽车等重点行业营销指引，针对性制定金融解决方案和营(yíng)销策(cè)略；修订绿色融(róng)资统计制度(dù)，进一步(bù)加强绿色融资(zī)统计管(guǎn)理(lǐ)，确(què)保绿色融资统计数据准确、真实、完整。

一位外(wài)资(zī)行高管曾向(xiàng)券商中国记者表示，得益(yì)于绿色融资成本的优惠(huì)，企业方面已经越来越看重ESG等维度的评价，也需要更多的相关专业绿色人才(cái)加入银(yín)行队伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投资人对绿(lǜ)色(sè)资产的需求越来(lái)越大，从而降低(dī)了相关融资成本，这带来的成本优势也吸引到越来越多客(kè)户选择(zé)绿色融资工具。”上(shàng)述外资银(yín)行高管表示。

除了(le)大型企业践行绿色发展使命，围绕一些资金实力偏弱的中小企业绿(lǜ)色金融服(fú)务也正在丰富。“中(zhōng)小企业普遍存在(zài)碳(tàn)排放核算难，碳减排不知该从何入手等问题，即便是节能减排行业的企业，往(wǎng)往也缺少一些(xiē)必要的(de)金融支持。”上海银行行长朱(zhū)健在此前碳博(bó)会期间接受采(cǎi)访时表示，今(jīn)后该行将继续针对相关领域的(de)薄(báo)弱(ruò)环节，有针对性地推出创新产品。

此外，借助科(kē)技能力，推进科技赋能(néng)，亦是提高风(fēng)控的手段。

例如，年报(bào)显示，工商银行为提升ESG风险(xiǎn)系统化管控，运用大数据技术在信贷全流程进行风险自(zì)动化识别及智能化管控，支持在流程中实时获取(qǔ)企业(yè)ESG信息并自动进行系统(tǒng)风(fēng)险提示。此(cǐ)外，工商(shāng)银行还推进生物多样性金融前瞻研究与风险管(guǎn)理，创新实施生态保护红(hóng)线风控地图系统，针对贷款项目选(xuǎn)址增加生态保护红线判定功能并逐步纳入信贷业务全流程管理。

除此之外，光大银行年报显(xiǎn)示，该行加强ESG风险管(guǎn)理强化绿色信贷分类管理，搭建绿色融资标识自动化辅助识别和环境效益(yì)测算工具，上线客户系统、信贷系统和移(yí)动端，提升绿色信贷分(fēn)类的准确性、全面(miàn)性、便捷性。

责编：桂衍民

校对：姚远‍‍‍‍