近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协(xié)会(huì)已对多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度(dù)在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规(guī)则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有限公司债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)官网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交(ji四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震āo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评(píng)估交四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在查处(chù)四(sì)平市城(chéng)市发展投资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商(shāng)协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的(de)原(yuán)因(yīn)包(bāo)括(kuò)低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着提高(gāo)市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内(nèi)部控制和四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震(hé)风(fēng)险(xiǎn)管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间(jiān)交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类(lèi)主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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