多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经记(jì)者陈荣浩每经编辑魏文艺(yì)

　　9月17日，禹洲集团公告称，公司(sī)境外债重组计划已获(huò)得所(suǒ)需法定大多(duō)数计划债权人的(de)支持和批(pī)准。佳兆业集团也于9月16日(rì)公告称，有超过75%的债权(quán)人对重组计划表示支持。

　　《每日经济新闻》记者梳(shū)理发(fā)现，包括德信中(zhōng)国、华夏幸(xìng)福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险房企，近期披露了其债务重组的最新进(jìn)展情况。其中，德信(xìn)中国、正荣地产和中国奥园宣布债务重组计划延期；而华夏幸(xìng)福则宣(xuān)布，截至2023年8月底，已有1900.29亿元债务实现债务(wù)重组，化债超(chāo)过八成。

　　值得一提的是，两年前就(jiù)已完成境内外(wài)债(zhài)务重组(zǔ)的富力(lì)地产，近日又公告债务(wù)违约，逾(yú)期债务超276亿元，正积极沟通债权人推(tuī)进债务化解。

　　对于出险房企的(de)债务(wù)重组，中国(guó)企业资(zī)本联盟(méng)副理事长柏文喜9月18日在接受记者采访时认(rèn)为，出险房企能否制定出合理且可行(xíng)的重组方案并获得债权人的支持是重组顺利(lì)推进的前提，但最为(wèi)重要的还是取决于企业的“造血”能力。

　　包括德信(xìn)中(zhōng)国、华夏幸福、正荣地产(chǎn)、中国奥园在内的多家出险房企，近期披露(lù)了其债务重(zhòng)组的最新进展情况。图为南京竹山路楼(lóu)盘。视觉中国(guó)图(tú)

　　华夏幸福积极披露重组(zǔ)

　　从已披(pī)露(lù)债务重组进展的房企(qǐ)来看，有(yǒu)的房企(qǐ)债务重组(zǔ)尚未落地，有的房企还(hái)处在获得债权人的批准阶段，还有房企已经开始公布债务重组的具体金额。

　　记者注意到，禹(yǔ)洲(zhōu)集(jí)团和佳(jiā)兆业(yè)集团均处于债权人协商重组方案的阶段。禹洲集团9月17日公告称，其境外债务重(zhòng)组计划已获得所需法(fǎ)定大多数(shù)计划(huà)债权人的支(zhī)持(chí)和批准(zhǔn)。其中，计划债权人（A类）的会议中有99.28%的债权(quán)人投出赞成票，而计划债权人（B类）的(de)会议通过率达到了100%。佳兆业集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对重组计划表示支持。

　　此(cǐ)外，德信中国、多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约正荣地(dì)产和中国奥园均宣布延期公布债务重(zhòng)组(zǔ)协议。德信中国在(zài)9月16日公告称，截至公告发布之日，公司尚未就其潜(qián)在重组达成或签订任何承诺或正式协议，并将于适当时作出进一步公(gōng)告；正荣地产9月13日宣布重组支持(chí)协议的最后截止日期已进一步延长至2024年(nián)9月19日；中国(guó)奥园9月10日公告，其境(jìng)外债务重组计划的持有期延(yán)长6个月至2025年3月20日。

　　在出险房企中，披露债务重组(zǔ)进展较为积极(jí)的当属华夏幸福。据华(huá)夏幸福9月13日披露的债务重组进展(zhǎn)情况，截至(zhì)今(jīn)年8月底，已有(yǒu)1900.29亿元债(zhài)务实现债务重(zhòng)组，未能如期偿(cháng)还的债务金额为245.55亿元，实现股权抵偿金融及经营债务合计金额约为169.35亿元。也就是说(shuō)，截至今年(nián)8月底，华夏幸福化债已超过八成。

　　记者(zhě)注(zhù)意到，早在2022年就已完成境内外债务重(zhòng)组的富(fù)力地产（详见《富(fù)力(lì)地产8笔135亿元(yuán)境内公(gōng)司债券整体展期成(chéng)功》），于9月11日公告称，截至今年6月30日，公司合并报表范(fàn)围(wéi)内存在逾期金额超过1000万元(yuán)的有(yǒu)息债务，其中银行贷款逾期余额84.54亿元，非银行金融机构贷款(kuǎn)（信托、融资租赁公司(sī)等非银行金融机构）逾期(qī)余额125.88亿元(yuán)，其他有息(xī)债务逾期余额为(wèi)65.7亿(yì)元，均为本息逾期，到期(qī)未还。

　　富力地产表示，正(zhèng)在积极与相关债权人(rén)沟通，关注债(zhài)权(quán)人的关切点，制定(dìng)和落实解决方案，持续推进(jìn)逾期债务(wù)的化解工作(zuò)。多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约公(gōng)司高(gāo)度重视债权人得到权益，后续将持续(xù)关注自身债务情况，加大销(xiāo)售(shòu)去化、资产处置力度，根据经营情(qíng)况合理规划还款安排。

　　房企“造(zào)血”能力是关键

　　尽管部分房企(qǐ)在债(zhài)务重组上取(qǔ)得进展，但在(zài)业内人士看来，更多出险房企目前(qián)仍面(miàn)临(lín)重组计划延期(qī)等不确定因(yīn)素。

　　“对出险房企来说，债务重组过程(chéng)是否顺利，最关键的问题是债(zhài)务重组方(fāng)案的(de)合理性和可行性，以及债权人的支持和认可。”萨摩耶云科技集团首席经济学家(jiā)郑磊9月(yuè)18日向记者表示，在此(cǐ)过程中(zhōng)，出险房企面临的具体问题各不相同，但通常(cháng)包括资金短缺(quē)、流动性危机、债务规模庞大、资产处置困难等(děng)挑(tiāo)战。

　　在柏文喜看来，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案并获(huò)得(dé)债权人的支持是重(zhòng)组顺利推进的前(qián)提，但最为重要的还(hái)是取决于企业的(de)“造血”能力(lì)。

　　“就算重组成功了，也不意味着企业真正(zhèng)活过来了，出险企(qǐ)业重组成功后(hòu)最为核心(xīn)的是(shì)恢复和(hé)增强自身的经营和‘造(zào)血(xuè)’能力，以及如何在政策和市场环境变化中保持稳(wěn)定。”柏文(wén)喜表示，“债务重组完成(chéng)后，房企面临的主要经营挑战包括恢复市场信心、加快销售去化、提升现金流、优化资产负债结(jié)构、降低财务成本等，需要通过(guò)积极营销、促进销售去化及现金(jīn)回笼来修复基本(běn)盘(pán)，依靠销售回款提升自身‘造血(xuè)能力’。”

　　记者注意到，从目前出险房(fáng)企披露的债务重组进展情(qíng)况来看(kàn)，不少房(fáng)企仍停留在与债权人(rén)协调和沟通阶(jiē)段。在业内人(rén)士看来，出险(xiǎn)房企如何平(píng)衡好与债权人之间的利益(yì)冲突，增强债权人的信任和支持，在债务重组过(guò)程中显(xiǎn)得(dé)尤其重要。

　　封面图片来源：视觉中国

责任(rèn)编辑：何松琳(lín)

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