财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基金(jīn)重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星元传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数(shù)量，传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还(hái)重仓(cāng)了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信(xìn)基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的(de)58家机构(gòu)中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单(dān)只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四(sì)季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在(zài)管产品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重(zhòng)仓(cāng)行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之(zhī)为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资了(le)电子、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设(shè)备及新能源(yuán)等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一(yī)季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银(yín)行第(dì)三、第七、第十大(dà)流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始减持(chí)常熟银(yín)行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基(jī)金(jīn)产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银(yín)行(xíng)最多的是(shì)易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是(shì)重(zhòng)仓招商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以(yǐ)及(jí)张(zhāng)清华在管的(de)易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差(chà)别，需要(yào)注意口径(jìng)差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入(rù)增速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年(nián)初(chū)一些大银行以(yǐ)极(jí)低(dī)利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大(dà)。三四月份极低(dī)利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特(tè)估(gū)概念，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议(yì)关(guān)注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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