民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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