中国金(jīn)融行业加速(sù)对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立(lì)的(de)摩根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券同期(qī)获(huò)批(pī)的野村东方国(guó)际(jì)证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥有外资控股券商(shāng)牌(pái)照。其(qí)中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)面临的(de)“一(yī)参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家(jiā)外资券(qu鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别àn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资(zī)源(yuán)禀赋(fù)、深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各(gè)家证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们(men)的(de)市场竞争也同样带来(lái)压(yā)力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情(qíng)、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏(kuī)损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别(wàn)元(yuán)）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券(quàn)则延续(xù)自成立以(yǐ)来的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证券(quàn)均(jūn)于2020年获得证监会批文(wén)，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设(shè)成(chéng)本、业务费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业初期容(róng)易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营(yíng)业务(wù)影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传(chuán)统业(yè)务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续费及(jí)佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额(é)亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的和尚”念好了(le)中国(guó)市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别(bié)为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实(shí)现(xiàn)了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的(de)“券(quàn)业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大(dà)通(tōng)证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数量在行业(yè)内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券(quàn)展(zhǎn)业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获(huò)得证监会(huì)批复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家(jiā)内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内(nèi)资(zī)股东(dōng)所持股权，成(chéng)为摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经纪业(yè)务(wù)团(tuán)队成立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和运(yùn)作取得进一步(bù)进(jìn)展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充(chōng)分利用(yòng)全球化的(de)平台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资(zī)者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投(tóu)资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时(shí)间(jiān)最早的(de)一批合资(zī)券商之一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投(tóu)行(xíng)业务进步明(míng)显，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业务(wù)等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家外资控(kòng)股券商在(zài)中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业(yè)情况，也(yě)将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)之(zhī)间(jiān)达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日(rì)，上述协议和合并(bìng)计划的完(wán)成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)下属控股子公(gōng)司，未(wèi)来的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不(bù)明确(què)，该事项表明存在可能导致对(duì)公司(sī)持续(xù)经营(yíng)能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立(lì)规则(zé)》后首家(jiā)获批的合(hé)资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对(duì)价转让瑞(ruì)信证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券将(jiāng)受同(tóng)一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参股证券(quàn)公司的(de)数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数(shù)量不得超过(guò)1家。在(zài)面(miàn)临“一(yī)参一(yī)控”的限制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证券的(de)牌(pái)照或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局(jú)面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理(lǐ)破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外(wài)资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财(cái)富(fù)管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务(wù)持续(xù)推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增(zēng)了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通(tōng)过服务手段的增加及优化，为客户提供多维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全(quán)资持(chí)股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高(gāo)华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华(huá)完成(chéng)业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配(pèi)置为(wèi)核心进行(xíng)新产品和服(fú)务的研发工(gōng)作，进(jìn)一(yī)步赋(fù)能部(bù)门为在岸客(kè)户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股权基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代(dài)销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资(zī)新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人财富(fù)管理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责(zé)公(gōng)司高(gāo)净(jìng)值个人客(kè)户综合财富管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净值和超高净值客户及其(qí)家族(zú)提(tí)供专业(yè)、多元及定(dìng)制化的资产配置服(fú)务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的(de)新政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力(lì)于发(fā)展财富管理(lǐ)大湾区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进(jìn)行全方位(wèi)资(zī)产配置(zhì)和满足客户全生(shēng)命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在同一策略下提供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开(kāi)放的(de)力(lì)度不断(duàn)加(jiā)大(dà)，各(gè)外资(zī)金融机构加速了(le)在境内设立控股券商的进(jìn)程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批准设立，公(gōng)司注册(cè)地为北京市，注册(cè)资本(běn)为人民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包括(kuò)证券经纪、证券自营(yíng)、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从事(shì)资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是首家(jiā)新设的外(wài)商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批复信息(xī)来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券商已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前(qián)还有(yǒu)数家外资券(quàn)商的设(shè)立申请(qǐng)静待审批(pī)。截(jié)至5月5日，花(huā)旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家(jiā)外(wài)资券商的设立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本(běn)大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国(guó)安联保(bǎo)险、意(yì)大利联合(hé)圣(shèng)保罗银行、美国(guó)景顺和高(gāo)盛等国际金(jīn)融机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国(guó)际金融(róng)机构(gòu)负(fù)责人普遍表示(shì)，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和(hé)中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本市场对(duì)外(wài)开放稳步推进，为国际(jì)金融机(jī)构和(hé)全球投资者带(dài)来了实实在(zài)在的机遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示(shì)，外资机(jī)构(gòu)来华展(zhǎn)业(yè)便利度不断提(tí)升，经营范(fàn)围和(hé)监管要求实(shí)现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资(zī)产管理(lǐ)机构等(děng)加(jiā)速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国(guó)证(zhèng)券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既(jì)带来了国际金融(róng)机构(gòu)全(quán)面参与中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲击，也(yě)带来了通过(guò)与国(guó)际(jì)金融机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前(qián)证券(quàn)行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技(jì)对(duì)行业(yè)发展理念的变革(gé)和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别