民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(f五的大写是什么ǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　五的大写是什么ng>第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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