近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二(èr)家被要(yào)求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融(róng)机(jī)构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具(jù)，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对中国(guó)进出口银(yín)行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具(jù)体(tǐ)来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的(de)现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日(rì)常(cháng)监测(cè)工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干(gà凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音n)扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站披(凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音pī)露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规(guī)收(shōu)取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务(wù)资(zī)助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商(shāng)协会(huì)进行自(zì)律调(diào)查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调(diào)查(chá)和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进(jìn)机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律师(shī)事(shì)务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低(dī)价(jià)包销多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资工(gōng)具未按照发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要(yào)作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国(guó)有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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