就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利了(le)结，吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融(róng)世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增(zēng)持了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承(chéng)受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多(duō)美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确(què)的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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