民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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