民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。德国对中国友好吗，德国对中国怎么样strong>

　　与我们德国对中国友好吗，德国对中国怎么样(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》