中国(guó)金(jīn)融行业(yè)加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外资(zī)控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得(dé)盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立(lì)的(de)摩根大通(tōng)证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下，与摩(mó)根大通证券同期获批的(de)野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)面(miàn)临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视(shì)各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀(bǐng)赋(fù)、深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了(le)面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延(yán)续自(zì)成立以(yǐ)来(lái)的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文(wén)，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商登记，正式展(zhǎn)业(yè)时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年(nián)同期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)营业收入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且(qiě)新公司(sī)建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬(chóu)等(děng)支(zhī)出(chū)过(guò)高(gāo)，在展业初(chū)期(qī)容易(yì)导致亏(kuī)损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年业绩的(de)主要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外(wài)资控股券商实(shí)现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞银证(zhèng)券(quàn)均实现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内(nèi)排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩(mó)根(gēn)大通证券展业的第三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息(xī)显示(shì)，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外元电荷e等于多少？49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实(shí)现手续费(fèi)净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充分利用全球化(huà)的(de)平台优势，整合集(jí)团资(zī)源，持续关注并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资(zī)者，目(mù)标(biāo)客群机(jī)构投资者队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时(shí)间最早的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家(jiā)内资股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完(wán)成了(le)创业板(bǎn)注册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联(lián)互(hù)通全球存(cún)托凭(píng)证业务等。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式(shì)宣布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时(shí)表示(shì)，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完成。不(bù)言(yán)而(ér)喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券商在(zài)中国展业情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调(diào)事项段的无保(bǎo)留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议和合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协议和合并(bìng)计划的(de)完(wán)成(chéng)日尚(shàng)不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运营和财务(wù)业(yè)绩受到上述合(hé)并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明存在(zài)可能导致(zhì)对公司(sī)持续经营(yíng)能力产生(shēng)重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监(jiān)会(huì)修(xiū)订《外商参股证(zhèng)券公司设立(lì)规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资(zī)持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如(rú)其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将(jiāng)受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不得(dé)超过2家，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的数量(liàng)不得(dé)超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持(chí)续推(tuī)进的基础上，新(xīn)增了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联动(dòng)等多(duō)种(zhǒng)业务(wù)模式(shì)，通过服务手段(duàn)的增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一(yī)站式的综合性(xìng)金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证券财(cái)富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方面入(rù)手(shǒu)，打(dǎ)造(zào)以产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为中国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特色(sè)的高质(zhì)量财(cái)富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全(quán)资持股备案(àn)后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新增(zēng)证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京高(gāo)华完(wán)成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其(qí)将持(chí)续以资产配置为(wèi)核心(xīn)进行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持(chí)续(xù)推进(jìn)私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资(zī)新产品的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市(shì)场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资股东打造私人财富管理业(yè)务(wù)，这在(zài)具备外(wài)资银(yín)行股东背景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券(quàn)表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管理部，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平(píng)台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私(sī)人(rén)银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和超高净(jìng)值客户(hù)及其家族提供专业、多元及(jí)定制化(huà)的资产配置服务(wù)，为(wèi)客(kè)户实(shí)现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理部(bù)秉(bǐng)持着为客(kè)户进行全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财富规划(huà)方(fāng)面的(de)业务(wù)，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策(cè)略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为(wèi元电荷e等于多少？)客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资券商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构(gòu)加速了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管理(lǐ)（限于从事(shì)资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设(shè)的(de)外商独资证券公司。就监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打(dǎ)证券在(zài)内(nèi)，目(mù)前国内(nèi)的外资(zī)控股券商数量(liàng)已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独(dú)资券(quàn)商。从数量上来(lái)看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴(bā)证券、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设立(lì)申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等(děng)先后在京(jīng)会见美国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大(dà)宏(hóng)利(lì)金融(róng)、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国(guó)景顺(shùn)和(hé)高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济的(de)强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济(jì)和中国资本市场发展前(qián)景。近(jìn)年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全(quán)球(qiú)投资者带来(lái)了(le)实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华(huá)业务(wù)和投资，期待实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市(shì)场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商(shāng)也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来华(huá)展业便利度(dù)不(bù)断提升(shēng)，经营范(fàn)围和(hé)监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇，外(wài)资券商、资(zī)产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司(sī)既带来(lái)了国(guó)际金融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直接合(hé)作促进业(yè)务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋势初(chū)步形成，金(jīn)融科技对行业(yè)发(fā)展理念的(de)变革(gé)和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 元电荷e等于多少？