民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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