民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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