民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(w一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次ài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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