民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(一寸多少厘米公分 一寸是几个手指qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好一寸多少厘米公分 一寸是几个手指，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的一寸多少厘米公分 一寸是几个手指(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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