民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(y平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思ì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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