今年AI波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经(jīng)理关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一(yī)季报揭(jiē)开了(le)基金经(jīng)理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一(yī)季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报基(jī)金，一季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力(lì)端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩(jì)最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也(yě)吸引了(le)多位明星基金经理(lǐ)的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在(zài)一季报表示(shì)，一季度在人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在人工智能板块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波(bō)澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基金，最新观(guān)点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的(de)发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结合自身(shēn)业务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公(gōng)司在(zài)产业(yè)端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安积极回报基金一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能领域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大(dà)幅(fú)度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其(qí)他重仓股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华(huá)海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看(kàn)，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)并没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外(wài)一只(zhǐ)基(jī)金(jīn)诺安成长并(bìng)没有太大变化，前(qián)十大重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写(xiě)道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板块(kuài)，在(zài)当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还(hái)谈及(jí)芯片(piàn)板块的两大细分领(lǐng)域，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业下(xià)行周期，随(suí)着疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在今年(nián)一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯(xīn)片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半(bàn)导(dǎo)体的(de)制(zhì)裁已经到了(le)穷途末路的(de)地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产成熟制程(chéng)，另一(yī)方面在国内设(shè)备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对(duì)我国先(xiān)进制程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得(dé)了突飞猛进的增长。在(zài)全(quán)球(qiú)晶(jīng)圆扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周(zhōu)期的大背景下(xià)，国产替代进程加速对(duì)设(shè)备材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌(diē)影响，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安(ān)积极回报(bào)基金的(de)话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨(zhǎng)以及(jí)投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的(de)5只基(jī)金在一季度(dù)规模均出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗的(de)诺(nuò)安优化配置同(tóng)样(yàng)规模(mó)暴增(zēng)，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球(qiú)基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇(yǔ)一季度调仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备检(jiǎn)测、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计(jì)算和(hé)人(rén)工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨股中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗份也是(shì)全球布局(jú)、国内领先的(de)无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创(chuàng)今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个(gè)季度的时间(jiān)就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药(yào)业在内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是其(qí)主要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也(yě)实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该(gāi)基(jī)金成立(lì)以(yǐ)来的(de)最高值(zhí)，显示出一种(zhǒng)积极的态度(dù)。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年(nián)报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配(pèi)置(zhì)港股比(bǐ)例有所提升(shēng)。数据(jù)显示(shì)，招商核(hé)心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费(fèi)等。前十(shí)大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科技、美的(de)集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一(yī)些持仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红(hóng)裕也在季(jì)报中写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经(jīng)济复苏预期(qī)大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造业(yè)，增持了计算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季(jì)度末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中可能面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定的超额(é)收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超出了我们的(de)预期，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离。我们(men)将基于中(zhōng)长期(qī)的行(xíng)业研(yán)究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗