就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英(yīng)伟达(dá)。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修(xiū)正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了三(sān)波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投(tóu)资英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别，一周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先(xiān)前(qián)估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息(xī)周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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